Slik vurderer ABG-strategene Iran-krigens innvirkning på lakseaksjene

Hvorvidt en bør kjøpe eller selge avhenger av varigheten av et stengt Hormuz, mener meglerhuset.

ABG Sundal Collier har i en strategirapport to scenarier for markedene avhengig av utviklingen i Hormuzstredet: en langvarig stenging og en gjenåpning innen få uker.

I scenario 1, der Hormuz holdes stengt over en lengre periode, venter meglerhuset svakere global vekst, høyere inflasjon, økt skattebyrde og en negativ utvikling i aksjemarkedet. ABG anslår i dette utfallet at aksjemarkedet kan falle opptil 20 prosent. Samtidig ventes kredittpåslagene å stige betydelig, mens renter først går opp som følge av inflasjon før de senere faller når veksten svekkes og sentralbankene kutter aggressivt.

I dette scenarioet foretrekkes olje, oljeservice og materialer, mens shipping, konsum, sjømat (i vesentlig grad laks – red. anm.) og finans vurderes som mindre attraktivt. Telekom, eiendom, industri, IT og helse vurderes nøytralt.

Ved en gjenåpning av Hormuz innen 2–4 uker ventes en kortvarig svekkelse i global vekst, før normalisering. Oljeprisen anslås tilbake til 70–75 dollar fatet, mens AI-drevet vekst fortsetter. Aksjemarkedet anslås å kunne utvikle seg fra minus 5 prosent til pluss 15 prosent. Renter ventes å holde seg innenfor dagens nivåer, mens kredittpåslagene faller tilbake.

I dette scenarioet foretrekker meglerhuset sjømat, konsum, IT og oljeservice, mens shipping, olje og materialer vurderes som mindre attraktivt. Telekom, eiendom, industri, helse og finans vurderes som nøytral.

Basert på meglerhusets sektorsyn fremheves SalMar, Storebrand, Subsea 7, Vend, Elmera Group, Nordic Semiconductor, Norconsult og TGS som beste long-ideer.