Analytiker tror at kjøp av mer slakterikapasitet kan løfte inntjeningen til selskapet ytterligere.
På grunn av problemer med ILA tidligere i høst fikk Måsøval et tøft tredje kvartal. Dette har naturlig nok preget aksjekursene til det børsnoterte selskapet den siste tiden.
Likefullt er det en oppfatning i markedet om at Måsøval kan være en spennende langsiktig investering. Carnegie-analytiker Henrik Longva Knutsen hos Carnegie tror det er to grunner til det.
– Dette en oppdretter som har klart å levere volumvekst over tid. De har også klart å ha tidvis veldig lave kostnader. I andre kvartal i år var de den oppdretteren i region Midt med lavest produksjonskostnader av alle, forklarer han til iLaks.
Godt slakterikjøp
Tidligere i år kjøpte Måsøval kjøpte Mowi sitt slakteri på Ulvan. Dette ble tatt i bruk i høst. Henrik Longva Knutsen tror ikke at dette vil gi en umiddelbar effekt.
– Det viktigste er det som skjer i sjøen. Men det er jo klart at det gir dem mer fleksibilitet slik at de kan ta ut volum når de selv ønsker det, der de tidligere har vært prisgitt at andre har kapasitet til å ta ut volumer for dem i den enkelte uke, sier han.
På lenger sikt tror han at slakterikjøpet vil kunne gi et positivt bidrag.
– Nå kan de jo velge å optimalisere produksjonsprofilen sin selv, heller enn å være prisgitt sine samarbeidspartnere.
Track record
Ifølge Knutsen har Måsøval over tid vist en god track record. Det gjør at mange ser på aksjen som et spennende investeringsobjekt.
– Riktignok fikk de et lite set back nå i region midt på grunn av ILA, kommenterer han.
Carnegie-analytikeren venter spent på at selskapet vil reise seg.
– Nå men realiserer gradvis mer og mer synergier i region vest, påpeker han, og legger til:
– Dersom de klarer å oppnå synergier med volumvekst og hente igjen noe av det tapte etter et tøft Q3, tror vi egentlig at denne aksjen har mer å gå på.
Les også: – På lang sikt er det en kjempefin aksjecase
