Venter snarlig oppkjøp: Meglerhus ser to nærliggende utfall for NRS

Kepler Cheuvreux tror det er sannsynlig at eier av Norway Royal Salmon (NRS), oppdrettselskapet NTS, kjøpes opp i løpet av relativt kort tid. SalMar er mest nærliggende kjøper, mener meglerhuset.

Analysebyrået hever kursmålet for NRS til 260 kroner fra tidligere 200 kroner og gjentar kjøpsanbefaling i en oppdatering mandag. Det skriver TDN Direkt.

Keplers analytiker Christian Nordby ser to mulige scenarioer: 1) Et selskap, Mowi eller SalMar, kjøper hele NTS og overtar senere de resterende aksjene i NRS. 2) NTS’ styre selger NRS direkte til høystbydende.

Uansatt mener Kepler et salg er svært sannsynlig, og kursmålet heves som følge av at WACC reduseres til syv prosent fra åtte prosent – i tråd med Mowi og SalMar. De fjerner SalmoNor-fusjonen fra estimatene, som fører til en betydelig reduksjon i driftsresultatet, men ingen vesentlig endring i resultat per aksje.

Kepler tror den første viktige triggeren vil være NTS’ styremøte fredag 18. februar, og vurderer SalNar som den mest sannsynlige kjøperen.

Enn så lenge er det kun gitt et bud på NTS. Det er fra Mowi, på kurs 110 kroner per aksje. NTS omsettes på 116 kroner like etter lunsj mandag.