Nova Sea-oppkjøpet kan potensielt bli startskuddet for en ny bølge av sammenslåinger i oppdrettsnæringen, mener sjømatanalytiker Herman Dahl.
Med grønt lys fra Konkurransetilsynet er veien ryddet for Mowis oppkjøp av Nova Sea. Oppkjøpet føyer seg inn i en tydelig trend: stadig sterkere konsolidering i oppdrettsnæringen.
Herman Dahl, sjømatanalytiker i Nordea Markets, mener utviklingen kan skyte ytterligere fart.
– Jeg tror vi vil se ytterligere konsolidering fremover. I teorien kan aktørene bli så store som helst, men det kan hende at konkurransemyndighetene vil stikke kjepper i hjulene på et tidspunkt. Nå tillot jo Konkurransetilsynet Nova Sea-oppkjøpet, så det ligger en viss presedens i det, sier han til iLaks.
Godkjenningen kan bane vei for at andre laksegiganter sikrer seg en større del av kaka, ifølge Dahl.
– Det kan åpne for at for eksempel SalMar kan fortsette å bli større i Norge, om de så ønsker.
Herman Aleksander Dahl, Nordea. Foto: Kjartan Aa Berge– Mer komplekst å drive med oppdrett
Dahl peker på at oppdrettsnæringen har endret karakter de siste årene.
– Å drive med oppdrett har blitt mye mer kapital- og kunnskapsintensivt, og har egentlig generelt blitt mer komplekst på veldig mange måter de senere årene, noe som gjør at det lønner seg å være en stor aktør. Større aktører kan være mer fleksible og få mer ut av kapasiteten sin.
Denne utviklingen har samtidig gjort teknologien mer avgjørende enn tidligere, forklarer Dahl.
– Bransjen har generelt gått gjennom en betydelig industrialisering over mange år og bruker for eksempel mer teknologi nå, enn for fem til ti år siden. Produksjonen på land er også mer kompleks i form av intensive RAS-anlegg som krever høy kompetanse å drifte.
For de mindre aktørene kan utviklingen bli krevende.
– Fremover kan det også bli enda mer krevende å være en mindre aktør. Avhengig av hva som kommer ut av Havbruksmeldingen, kan man bli nødt til å gjøre betydelige investeringer i ny teknologi for å fortsette å produsere slik som man har gjort i dag, sier Dahl.
– Dette kan for eksempel være nedsenkbar, lukket eller semi-lukket produksjon, eller man kan måtte holde på lenger på land med større smolt, utdyper han.
Lukket produksjon krever betydelige investeringer, og kan bli en betydelig barriere for mindre aktører, forklarer Dahl. Her vises et Fishglobe-anlegg på Bluegreens anleggsområde i Telemark. Foto: Kristoffer GrindheimLes også: Fearnley: – Kostnadskutt og volumvekst kan løfte Mowi etter storoppkjøp
Regulatoriske hindringer
Det er likevel ikke helsvart for småoppdretterne: enkelte aktører kan fortsatt lykkes under riktige forhold, mener sjømatanalytikeren.
– For flinke enkeltaktører i gode områder er det fremdeles muligheter, men driver man i krevende områder med mye lus og høy dødelighet kan det bli en investeringsintensiv periode fremover, litt avhengig av utfallet av Havbruksmeldingen.
Dahl peker på at det regulatoriske rammeverket er en ekstra belastning for de små.
– Det regulatoriske er med på å presse kostnadene opp for mindre aktører. Veldig mange av de mindre oppdretterne er nødt til å bruke uforholdsmessig mye tid og penger på å følge med.
De største aktørene kan derimot hente ut betydelige gevinster når de vokser gjennom oppkjøp.
– Hvis man ser på for eksempel Mowi eller SalMar, så har de mye foredlingskapasitet som kan utnyttes enda bedre. Mange har kanskje også brønnbåter på kontrakt som kan utnyttes enda smartere hvis man får opp skalaen litt.
